乙公司有关资料如下。
资料一：乙公司2022年12月31日资产负债表部分数据(单位： 万元)如
。
已知年初流动资产中波动性流动资产为300万元，年末流动资产中波动性流动资产为330万元。
资料二：乙公司利润表部分数据(单位：万元)如
。
要求：
(1)判断该公司2022年流动资产融资策略有什么变化，并说明理由。
(2)如果2023年该公司新增一个投资额为180万元的项目，优先使用2022年利润留存满足投资，则需要从外部筹集多少资金?
(3) 计算该公司2022年下列指标：①营业收入增长率；②总资产增长率；③营业利润增长率；④严格意义上的资本保值增值率；⑤所有者权益增长率。
(4)计算该公司2022年年末下列指标：①流动比率；②权益乘数。
(5)计算该公司2022年下列指标：①总资产周转率；②营业净利率。
(6)如果2022年新增的20万股是4月1日增发股票导致的，并且乙公司没有优先股，计算该公司2022年基本每股收益。如果2022年年末市盈率为20倍，计算该公司2022年市净率。
(7)如果该公司2022年税后净营业利润为200万元，加权平均资本成本为10%，计算2022年该公司的经济增加值(“平均资本占用”取资产负债表年初、年末平均数)。
资料一：乙公司2022年12月31日资产负债表部分数据(单位： 万元)如
。已知年初流动资产中波动性流动资产为300万元，年末流动资产中波动性流动资产为330万元。
资料二：乙公司利润表部分数据(单位：万元)如
。要求：
(1)判断该公司2022年流动资产融资策略有什么变化，并说明理由。
(2)如果2023年该公司新增一个投资额为180万元的项目，优先使用2022年利润留存满足投资，则需要从外部筹集多少资金?
(3) 计算该公司2022年下列指标：①营业收入增长率；②总资产增长率；③营业利润增长率；④严格意义上的资本保值增值率；⑤所有者权益增长率。
(4)计算该公司2022年年末下列指标：①流动比率；②权益乘数。
(5)计算该公司2022年下列指标：①总资产周转率；②营业净利率。
(6)如果2022年新增的20万股是4月1日增发股票导致的，并且乙公司没有优先股，计算该公司2022年基本每股收益。如果2022年年末市盈率为20倍，计算该公司2022年市净率。
(7)如果该公司2022年税后净营业利润为200万元，加权平均资本成本为10%，计算2022年该公司的经济增加值(“平均资本占用”取资产负债表年初、年末平均数)。
正确答案：
(1)流动资产融资策略由保守融资策略转为激进融资策略。
2022年年初：波动性流动资产300万元＞短期借款230万元，流动资产融资策略是保守融资策略；
2022年年末：波动性流动资产330万元＜短期借款350万元，流动资产融资策略是激进融资策略。
(2) 2022 年利润留存= 375-315=60 (万元)
2023年新增项目的外部融资额= 180-60= 120 (万元)
(3)①营业收入增长率= (2000-1800) /1800=11.11%
②总资产增长率= ( 2500-2200) /2200= 13.64%
③2021年的营业利润= 1800- 1280-380= 140 (万元)
2022年的营业利润=2000-1400-400=200(万元)
营业利润增长率= (200-140) /140=42.86%
④年初所有者权益= 180+750+315=1245 (万元)
严格意义上的资本保值增值率= (1245+150) /1245= 112.05%
⑤年末所有者权益= 200+ 800+375= 1375 (万元)
所有者权益增长率= (1375- 1245) /1245= 10.44%
(4)①2022年年末流动比率= 1500/ (350+150) =3
②2022年年末权益乘数= 2500/1375=1.82
(5)①2022 年总资产周转率= 2000/ [(2200+2500) /2] =0.85 (次)
②2022年营业净利率= 150/2000=7.5%
(6) 2022 年基本每股收益= 150/ (180+20×9/12) =0.77 (元/股)
每股市价=市盈率×每股收益= 20×0.77=15.4 (元)
2022年末每股净资产= 1375/200=6.88 (元/股)
2022年市净率=15.4/6.88=2.24 (倍)
(7) 经济增加值=200- [(2200+2500) /2]×10%=-35 (万元)。
2022年年初：波动性流动资产300万元＞短期借款230万元，流动资产融资策略是保守融资策略；
2022年年末：波动性流动资产330万元＜短期借款350万元，流动资产融资策略是激进融资策略。
(2) 2022 年利润留存= 375-315=60 (万元)
2023年新增项目的外部融资额= 180-60= 120 (万元)
(3)①营业收入增长率= (2000-1800) /1800=11.11%
②总资产增长率= ( 2500-2200) /2200= 13.64%
③2021年的营业利润= 1800- 1280-380= 140 (万元)
2022年的营业利润=2000-1400-400=200(万元)
营业利润增长率= (200-140) /140=42.86%
④年初所有者权益= 180+750+315=1245 (万元)
严格意义上的资本保值增值率= (1245+150) /1245= 112.05%
⑤年末所有者权益= 200+ 800+375= 1375 (万元)
所有者权益增长率= (1375- 1245) /1245= 10.44%
(4)①2022年年末流动比率= 1500/ (350+150) =3
②2022年年末权益乘数= 2500/1375=1.82
(5)①2022 年总资产周转率= 2000/ [(2200+2500) /2] =0.85 (次)
②2022年营业净利率= 150/2000=7.5%
(6) 2022 年基本每股收益= 150/ (180+20×9/12) =0.77 (元/股)
每股市价=市盈率×每股收益= 20×0.77=15.4 (元)
2022年末每股净资产= 1375/200=6.88 (元/股)
2022年市净率=15.4/6.88=2.24 (倍)
(7) 经济增加值=200- [(2200+2500) /2]×10%=-35 (万元)。
