甲公司生产销售A产品,有关资料如下:资料一:公司2019年12月31日资产负债表(单位:万元)如表(来学网)
资料二:公司2019年销售收入为6000万元,净利润为600万元,股利支付率为70%。
资料三:预计2020年销售收入将增长到9000万元,公司流动资产和流动负债占销售收入的比例一直保持稳定不变。此外,随销售增长而需要追加设备投资1500万元。2020年销售净利率和股利支付率与2019年相同。
资料四:因销售增长而需要添置的设备有X和Y两种型号可供选择,二者具有同样的功用,报价均为1500万元。X设备可用5年,最终报废残值为300万元,每年发生付现成本1000 万元; Y型设备可用8年,经测算年金成本为1400 万元。公司计算年金成本时不考虑所得税的影响,折现率为10%,有关时间价值系数如下: (P/A, 10%,5) =3.7908, (P/F, 10%,5) =0.6209。
要求:
(1)根据资料一,计算2019年年末的流动比率、速动比率与产权比率。
(2)根据资料二,计算2019年销售净利率。
(3)根据资料一、资料二和资料三,计算:①2020年增加的流动资产;②2020年增加的流动负债;③2020年留存收益增加额;④2020年的外部融资需求量。
(4)根据资料四,计算X型设备的年金成本,并判断甲公司应选择哪种设备。
正确答案:
(1)2019年年末的流动比率= (200+400+900) /600=2.5
2019年年末的速动比率= (200+400) /600= 1
2019年年末的产权比率= (600+2400)/(4000+1000) =0.6
(2)2019年销售净利率=600/6000=10%
(3)销售收入增长率= (9000- 6000) /6000= 50%
①2020年增加的流动资产= (200+400+900)×50%=750 (万元)
②2020年增加的流动负债=600×50%=300(万元)
③2020年留存收益增加额=9000×10%×(1-70%)=270(万元)
④2020年的外部融资需求量= 750-300- 270+ 1500= 1680 (万元)
(4)X型设备的年金成本= [1500-300×(P/F, 10%,5) +1000×(P/A, 10%,5) ] /(P/A,10%,5) = 1346.56 (万元)
X型设备的年金成本1346.56万元小于Y型设备的年金成本1400 万元,甲公司应该选择X型设备。