乙公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税税率为25%，该公司要求的最低收益率为12%，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。相关数据资料如表
所示。
有关货币时间价值系数如下： (P/F, 12%，6) =0.5066, (P/A, 12%，5) = 3.6048。
要求：
(1)计算与使用旧设备相关的以下指标：
①目前账面价值；
②目前资产报废损益；
③目前资产报废损益对所得税的影响；
④税后年营业收入；
⑤税后年付现成本；
⑥每年折旧抵税；
⑦残值变价收入；
⑧残值报废损失抵税；
⑨第1~5年现金净流量(NCF1-5)和第6年现金净流量(NCF6)；
⑩净现值(NPV)。
(2)计算与购置新设备相关的以下指标：
①税后年营业收入；
②税后年付现成本；
③每年折旧抵税；
④残值变价收入；
⑤残值净收益纳税；
⑥第1~5年现金净流量(NCF1-5) 和第6年现金净流量(NCF6)；
⑦净现值(NPV)。
(3)根据上述计算结果，作出固定资产是否更新的决策，并说明理由。
所示。有关货币时间价值系数如下： (P/F, 12%，6) =0.5066, (P/A, 12%，5) = 3.6048。
要求：
(1)计算与使用旧设备相关的以下指标：
①目前账面价值；
②目前资产报废损益；
③目前资产报废损益对所得税的影响；
④税后年营业收入；
⑤税后年付现成本；
⑥每年折旧抵税；
⑦残值变价收入；
⑧残值报废损失抵税；
⑨第1~5年现金净流量(NCF1-5)和第6年现金净流量(NCF6)；
⑩净现值(NPV)。
(2)计算与购置新设备相关的以下指标：
①税后年营业收入；
②税后年付现成本；
③每年折旧抵税；
④残值变价收入；
⑤残值净收益纳税；
⑥第1~5年现金净流量(NCF1-5) 和第6年现金净流量(NCF6)；
⑦净现值(NPV)。
(3)根据上述计算结果，作出固定资产是否更新的决策，并说明理由。
正确答案：
(1)①目前账面价值= 4500-400×4=2900 (万元)
②目前资产报废损失= 2900- 1900= 1000 (万元)
③目前资产报废损失抵税=1000×25%=250(万元)
④税后年营业收入=2700×(1-25%) = 2025 (万元)
⑤税后年付现成本= 2000×(1-25%) = 1500 (万元)
⑥每年折旧抵税= 400×25%=100 (万元)
⑦残值变价收入=400万元
⑧残值报废损失抵税= (500-400)×25%=25 (万元)
⑨NCF1-5= 2025- 1500+100=625 (万元)
NCF6= 625+400+25= 1050 (万元)
NPV=-1900-250+625×(P/A, 12%，5) +1050×(P/F，12%，6)=-2150+625×3.6048+ 1050×0.5066=634.93 (万元)
(2)①税后年营业收入= 3000×(1-25%) = 2250 (万元)
②税后年付现成本= 1600×(1-25%) = 1200 (万元)
③每年折旧抵税= 700×25%=175 (万元)
④残值变价收入=700万元
⑤残值净收益纳税= (700-600)×25% =25 (万元)
⑥NCF1-5= 2250- 1200+ 175= 1225 (万元)
NCF6= 1225+700-25= 1900 (万元)
⑦NPV=-4800+1225×(P/A, 12%，5) +1900×(P/F, 12%，6)=-4800+ 1225×3.6048+ 1900×0.5066=578.42 (万元)
(3)因为继续使用旧设备的净现值634. 93万元大于购置新设备的净现值578.42万元，所以应选择继续使用旧设备，不应更新。
②目前资产报废损失= 2900- 1900= 1000 (万元)
③目前资产报废损失抵税=1000×25%=250(万元)
④税后年营业收入=2700×(1-25%) = 2025 (万元)
⑤税后年付现成本= 2000×(1-25%) = 1500 (万元)
⑥每年折旧抵税= 400×25%=100 (万元)
⑦残值变价收入=400万元
⑧残值报废损失抵税= (500-400)×25%=25 (万元)
⑨NCF1-5= 2025- 1500+100=625 (万元)
NCF6= 625+400+25= 1050 (万元)
NPV=-1900-250+625×(P/A, 12%，5) +1050×(P/F，12%，6)=-2150+625×3.6048+ 1050×0.5066=634.93 (万元)
(2)①税后年营业收入= 3000×(1-25%) = 2250 (万元)
②税后年付现成本= 1600×(1-25%) = 1200 (万元)
③每年折旧抵税= 700×25%=175 (万元)
④残值变价收入=700万元
⑤残值净收益纳税= (700-600)×25% =25 (万元)
⑥NCF1-5= 2250- 1200+ 175= 1225 (万元)
NCF6= 1225+700-25= 1900 (万元)
⑦NPV=-4800+1225×(P/A, 12%，5) +1900×(P/F, 12%，6)=-4800+ 1225×3.6048+ 1900×0.5066=578.42 (万元)
(3)因为继续使用旧设备的净现值634. 93万元大于购置新设备的净现值578.42万元，所以应选择继续使用旧设备，不应更新。
