甲公司是一家制造企业，计划在2021年初新增一套设备，用于生产一种新产品。相关资料如下：
资料一：公司拟通过外部筹资购置新设备，根据目标资本结构设计的筹资组合方案如下：银行借款筹资占40%，资本成本为7%；发行普通股筹资占60%，资本成本为12%。
资料二：设备投资额为30000000元，建设期为0，运营期为5年，采用直线法计提折旧，预计净残值为1500000元。设备投入运营之初，需垫支营运资金5000000元，该营运资金在运营期满时全额收回。公司以筹资组合的资本成本率为项目折现率，适用的企业所得税税率为25%。
资料三：设备运营期间，预计年产销量为40000件，单价为1000元/件，单位变动成本为600元/件，变动成本均为付现成本，固定成本仅包括设备折旧费。
资料四：货币时间价值系数表如
。
要求：
(1)根据资料一，计算筹资组合的平均资本成本率。
(2)根据资料二和资料三，计算：①边际贡献率；②盈亏平衡点的产销量；③安全边际额；④盈亏平衡作业率。
(3) 根据资料二、资料三和资料四，不考虑利息费用及其影响，计算：①年营业现金净流量；②净现值；③年金净流量；④静态回收期。
资料一：公司拟通过外部筹资购置新设备，根据目标资本结构设计的筹资组合方案如下：银行借款筹资占40%，资本成本为7%；发行普通股筹资占60%，资本成本为12%。
资料二：设备投资额为30000000元，建设期为0，运营期为5年，采用直线法计提折旧，预计净残值为1500000元。设备投入运营之初，需垫支营运资金5000000元，该营运资金在运营期满时全额收回。公司以筹资组合的资本成本率为项目折现率，适用的企业所得税税率为25%。
资料三：设备运营期间，预计年产销量为40000件，单价为1000元/件，单位变动成本为600元/件，变动成本均为付现成本，固定成本仅包括设备折旧费。
资料四：货币时间价值系数表如
。要求：
(1)根据资料一，计算筹资组合的平均资本成本率。
(2)根据资料二和资料三，计算：①边际贡献率；②盈亏平衡点的产销量；③安全边际额；④盈亏平衡作业率。
(3) 根据资料二、资料三和资料四，不考虑利息费用及其影响，计算：①年营业现金净流量；②净现值；③年金净流量；④静态回收期。
正确答案：
(1)筹资组合的平均资本成本率=40%×7%+60%×12%=10%
(2)①边际贡献率= (1000- 600) /1000= 40%
②年折旧额= (30000000-1500000) /5=5700000 (元)
盈亏平衡点的产销量= 5700000/ (1000-600) = 14250 (件)
③安全边际额= (40000- 14250)×1000= 25750000 (元)
④盈亏平衡作业率= 14250/40000= 35.63%
(3)①年营业现金净流量= (1000-600)×40000×(1-25%) + 5700000×25% = 13425000(元)
②净现值= 13425000×(P/A, 10%，5) + (1500000+5000000)×(P/F, 10%，5) -(30000000+5000000) = 19927340 (元)
③年金净流量= 19927340/ (P/A, 10%，5) = 5256763.74 (元)
④静态回收期= (30000000+5000000) /13425000=2.61 (年)。
(2)①边际贡献率= (1000- 600) /1000= 40%
②年折旧额= (30000000-1500000) /5=5700000 (元)
盈亏平衡点的产销量= 5700000/ (1000-600) = 14250 (件)
③安全边际额= (40000- 14250)×1000= 25750000 (元)
④盈亏平衡作业率= 14250/40000= 35.63%
(3)①年营业现金净流量= (1000-600)×40000×(1-25%) + 5700000×25% = 13425000(元)
②净现值= 13425000×(P/A, 10%，5) + (1500000+5000000)×(P/F, 10%，5) -(30000000+5000000) = 19927340 (元)
③年金净流量= 19927340/ (P/A, 10%，5) = 5256763.74 (元)
④静态回收期= (30000000+5000000) /13425000=2.61 (年)。
