一、单项选择题

1、基金业绩评价应遵循的原则不包括(　)。

A、客观性原则

B、可比性原则

C、长期性原则

D、系统性原则

2、为了有效地进行基金业绩评价，需考虑的因素有(　)。

Ⅰ.时间区间

Ⅱ.基金管理规模

Ⅲ.基金投资目标与范围

Ⅳ.综合考虑风险和收益

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

3、(　)是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或证券投资组合的增值或贬值。

A、相对收益

B、绝对收益

C、超额收益

D、投资收益

4、投资者在持有区间所获得的收益通常来源于(　)。

A、股息和红利

B、资产回报和收入回报

C、投资收益和股息收益

D、利息收益和价差收益

5、假设某投资者在2016年1月1日，买入100股A公司股票，价格为10元，2017年1月1日，A公司发放30元分红，同时其股价为12元。那么该投资者总持有区间收益率为(　)。

A、3%

B、17%

C、20%

D、23%

6、关于平均收益率，下列说法错误的是(　)。

A、算术平均收益率考虑了货币的时间价值

B、算术平均收益率即计算各期收益率的算数平均值

C、平均收益率一般可分为算术平均收益率和几何平均收益率

D、与算术平均收益率不同，几何平均收益率运用了复利的思想

7、已知某基金近4年来累计收益率为26%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为(　)。

A、5.95%

B、6.5%

C、6.69%

D、8.01%

8、某只基金在2016年2月1日时单位净值为1.4848元，2016年6月4日每份额发放红利0.275，且2016年6月3日时单位净值为1.8976。到2016年12月31日时该基金单位净值为1.7886元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为(　)。

A、20.46%

B、30.87%

C、40.87%

D、51%

9、关于夏普比率，下列说法错误的是(　)。

A、夏普比率是经总风险调整后的收益指标

B、夏普比率数值越大，表示单位总风险下超额收益率越低

C、夏普比率是威廉·夏普根据资本资产定价模型提出的经风险调整的业绩测度指标

D、当组合超额收益为负数，除以较大的总风险时，夏普比率得到较小的负数，基金业绩反而变得较佳

10、在风险调整收益指标中，(　)表示的是单位系统风险下的超额收益率。

A、詹森α

B、夏普比率

C、信息比率

D、特雷诺比率

11、某基金年度平均收益率为25%，假设无风险收益率为2%(年化)，该基金的年化波动率为32%，贝塔系数为0.75，则该基金的特雷诺比率为(　)。

A、30.67%

B、25%

C、32%

D、75%

12、关于信息比率，下列说法错误的是(　)。

A、信息比率引入了业绩比较基准的因素

B、信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益

C、信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标

D、信息比率越大说明该基金在同样的跟踪误差水平上获得的超额收益越小

13、关于特雷诺比率、詹森α与证券市场线的关系，下列说法正确的是(　)。

A、CAPM是风险调整后收益指标的理论基础

B、特雷诺比率表示了市场风险暴露程度以及与之相对应的收益

C、证券市场线是投资组合收益扣除市场风险暴露部分剩余的收益

D、詹森α是无风险收益到投资组合收益两点间直线的斜率，反映了承担单位市场风险所获得的超额收益

14、关于基金业绩归因，下列说法错误的是(　)。

A、Brinson模型分为BHB模型和BF模型

B、绝对收益归因提供了一个考察证券和行业收益的直观方式

C、在绝对收益归因中，假设在考察区间内没有交易行为，每个证券的贡献为自身的收益率乘以其初始权重

D、Brinson模型中，选择效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的超额收益，而资产配置效应则是挑选证券带来的超额收益

15、基金作为一个投资组合，其投资管理的根本能力为(　)。

Ⅰ.综合管理能力

Ⅱ.证券选择能力

Ⅲ.时机选择能力

Ⅳ.风险管理能力

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

16、关于基金业绩的持续性分析与预测，下列说法正确的有(　)。

Ⅰ.基金业绩的持续性分析着眼于对基金过去表现与未来表现之间关系的研究，亦即对基金业绩是否具有可预测性的研究

Ⅱ.或然表实际上是一张简单的概率分布表，反映的是所有样本基金在连续两个时期内分别处于“输赢”“输输”“赢输”“赢赢”地位的数量

Ⅲ.回归系数法主要是通过检验一组基金后期的业绩对前期业绩进行回归的斜率系数是否显著对业绩持续性进行判断

Ⅳ.Spearman等级相关系数检验法是将基金前后期的业绩进行排序，用Spearman等级相关系数检验前后期基金业绩排名顺序是否有变化

A、Ⅰ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

17、关于国内外主流基金业绩评价体系的特点，下列说法正确的有(　)。

Ⅰ.基金业绩评价机构的业务特色集中于基金类别细分，将基金依据基金合同、投资策略等进行细化分类，注重基础源数据的采集处理，以确保相同分类层级中各基金简单收益率的可比性

Ⅱ.在单因素模型的基础上，结合国内基金投资实践，开发出多因素模型，精确度量股票型基金因承担债券市场风险产生的超额收益或债券型基金因承担股票市场风险产生的超额收益

Ⅲ.基金评价方法体系中充分考虑公募基金相对收益的特征，测度每只基金长期超越自身基准的能力，目的是鞭策基金管理人遵照基金契约与投资业绩基准，为投资者创造长期超额收益

Ⅳ.在基金评价过程中，为体现最近期数据在评价过程中包括最新有效信息的重要性，较近期赋予较高权重，综合考察基金创造超额收益的能力

Ⅴ.注重考察基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点关注基金的下行风险，因为组合向下的风险才是投资者真正担心的

A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

18、关于GIPS输入数据的相关规定，下列说法错误的是(　)。

A、自2011年1月1日起，组合必须以公允价值进行实际估值

B、自2010年1月1日起，组合须至少每月度进行一次实际估值，并在所有出现大额对外现金流的日子进行实际估值

C、自2005年1月1日起，投资管理机构必须采用交易日会计制

D、对固定收益类等应计利息的证券，必须采用收付实现制