财务管理

831. 己公司和庚公司是同一行业,规模相近的两家上市公司。有关资料如下: 资料一:已公司2017年普通股股数为10000万股,每股收益为2.31元。部分财务信息如表[3524_51.gif]。 资料二:已公司股票的β系数为1.2,无风险收益率为4%,证券市场平均收益率为9% ,已公司按每年每股3元发放固定现金股利。目前该公司的股票市价为46.20元。 资料三:己公司和庚公司2017年的部分财务指标如表[3524_52.gif]所示。 资料四:庚公司股票的必要收益率为11%。该公司2017年度股利分配方案是每股现金股利1.5元(即D0=1.5),预计未来各年的股利年增长率为6%。目前庚公司的股票市价为25元。 要求: (1)根据资料一和资料二,确定上述表格中字母A、B、C、D、E、F所代表的数值(不需要列示计算过程)。 (2)根据要求(1)的计算结果和资料三,回答下列问题: ①判断已公司和庚公司谁的财务结构更加稳健,并说明理由; ②判断己公司和庚公司获取现金的能力哪个更强,并说明理由。 (3)根据资料二,计算并回答下列问题: ①运用资本资产定价模型计算已公司股票的必要收益率; ②计算己公司股票的价值; ③给出“增持”或“减持”该股票的投资建议,并说明理由。 (4)根据资料四,计算并回答如下问题: ①计算庚公司股票的内部收益率; ②给出“增持”或“减持”该股票的投资建议,并说明理由。